Fiagro: O Guia Completo para o Produtor Investir no Agronegócio

A economia brasileira e a agropecuária andam de mãos dadas, e isso não é novidade para quem vive o dia a dia do campo. Em 2023, o setor foi o principal motor que impulsionou o crescimento do país.

Com o agronegócio movimentando trilhões de reais, muitos se perguntam como participar desse crescimento, além do trabalho na própria fazenda. Uma maneira simples e prática de aplicar seu capital neste setor é através do mercado financeiro.

A ferramenta para isso é o Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais). Neste artigo, vamos explicar de forma clara o que é o Fiagro, seus tipos, vantagens, riscos e como você pode fazer parte disso.

O que é o Fiagro?

O Fiagro é um tipo de fundo de investimento lançado no Brasil em 2021. Seu objetivo principal é juntar o dinheiro de vários investidores para aplicar em diferentes áreas do agronegócio.

Pense nele como um “condomínio de investimentos” focado exclusivamente no campo. Em vez de comprar um apartamento, os investidores compram cotas e o dinheiro é usado para financiar desde a compra de terras até a produção agrícola.

Esses fundos são regulados e fiscalizados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários), o que garante mais segurança para o investidor. Eles foram criados para facilitar o acesso do agronegócio a mais recursos financeiros, conectando quem produz com quem quer investir.

Quais são os tipos de Fiagro?

O Fiagro se divide em três categorias principais. Cada uma funciona de um jeito e serve para um perfil diferente de investidor. É importante entender as diferenças para escolher a que mais se encaixa nos seus objetivos.

1. Fiagro-FIDC

• O que significa? FIDC é a sigla para Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. No agronegócio, isso significa que o fundo investe em “contas a receber” do setor.
• Como funciona na prática? Uma empresa agrícola vendeu sua produção a prazo e tem um valor a receber no futuro. Para não esperar até a data do pagamento e ter dinheiro em caixa para o plantio, por exemplo, ela pode vender esse “direito de receber” para um FIDC. O fundo adianta o dinheiro para a empresa (com um pequeno desconto) e assume o direito de receber o valor total no vencimento.
• Para o produtor: É uma forma de conseguir capital de giro com juros mais baixos.
• Para o investidor: É uma forma de obter retornos com base em créditos de qualidade do agronegócio.

2. Fiagro-FII

• O que significa? FII é a sigla para Fundo de Investimento Imobiliário. Neste caso, o foco é investir em terras e imóveis rurais.
• Como funciona na prática? O fundo usa o dinheiro dos investidores para comprar fazendas e outras propriedades rurais. O lucro vem de duas formas: com o arrendamento dessas terras para produtores ou com a valorização do imóvel ao longo do tempo.
• Para o investidor: É uma maneira de investir em terras agrícolas sem precisar comprar uma fazenda inteira, o que exige um capital muito alto. Ele permite que pequenos e médios investidores participem desse mercado.

3. Fiagro-FIP

• O que significa? FIP é a sigla para Fundo de Investimento em Participações.
• Como funciona na prática? Este fundo reúne investidores que desejam se tornar sócios de empresas do agronegócio. O dinheiro é usado para comprar uma parte de empresas já estabelecidas, como agroindústrias, empresas de insumos ou de tecnologia agrícola.
• Para o investidor: É a chance de investir diretamente no crescimento de um negócio já estruturado, participando dos lucros e da valorização da empresa sem precisar se envolver na gestão do dia a dia.

Quais são as vantagens do Fiagro?

Investir em Fiagro oferece diversos benefícios, especialmente para quem já conhece o setor:

• Diversificação: Permite que você não coloque todo o seu capital em um só lugar. É possível investir em terras, em crédito para produtores e em empresas do setor, tudo ao mesmo tempo, diluindo os riscos.
• Segurança: O agronegócio é um dos setores mais fortes e resilientes da nossa economia, crescendo mesmo durante crises. Isso traz mais estabilidade para o investimento.
• Acompanhar o mercado: Muitos Fiagros estão ligados ao desempenho de commodities agrícolas na Bolsa de Valores. Isso permite que seu investimento acompanhe a valorização de produtos como soja, milho e café.
• Praticidade: Investir através de um Fiagro é muito menos burocrático do que comprar uma terra ou se tornar sócio de uma empresa diretamente. Com poucos cliques, você pode investir em um dos principais setores da economia brasileira.

Quais são os riscos do Fiagro?

Apesar das vantagens, é importante lembrar que o Fiagro é um investimento de renda variável. Isso significa que não há garantia de lucro e existem riscos que devem ser considerados:

• Sazonalidade: Assim como na lavoura, os resultados financeiros do agronegócio têm seus ciclos. Existem períodos de plantio (investimento) e de colheita (lucro). Por isso, os rendimentos do fundo podem não ser constantes todos os meses.
• Volatilidade: O setor é influenciado por fatores que você, produtor, conhece bem. A cotação do dólar, as condições do clima (secas ou chuvas em excesso) e o ataque de pragas podem afetar o preço dos produtos agrícolas e, consequentemente, o resultado do fundo.

Como o Fiagro funciona na prática?

O dinheiro que o fundo arrecada dos investidores é usado para:

1. Comprar ou arrendar imóveis rurais.
2. Financiar atividades da produção agroindustrial.
3. Investir em títulos de crédito, como os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), que funcionam como “notas promissórias” do setor.
4. Comprar participação em empresas da cadeia produtiva.

A principal regra é que todo o recurso deve ser investido no agronegócio.

E a tributação?

Um ponto importante é o Imposto de Renda. Se você vender suas cotas de Fiagro com lucro, precisará pagar imposto sobre esse ganho.

• A alíquota é de 20% sobre o lucro obtido na venda.
• O pagamento deve ser feito pelo próprio investidor através de um DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais).
• O prazo para pagar é até o último dia útil do mês seguinte ao da venda.

Ficar atento a essa regra é fundamental para evitar qualquer problema com a Receita Federal.

Quais são os Fiagros disponíveis no mercado?

Atualmente, existem dezenas de Fiagros listados na Bolsa de Valores brasileira, a B3. A maioria se enquadra nas categorias Fiagro-FII e Fiagro-FIDC.

Abaixo está a lista de ativos disponíveis na B3 até 15 de dezembro de 2023:

Qual é a rentabilidade do Fiagro?

A rentabilidade varia bastante dependendo do tipo de fundo.

Os Fiagro-FIDC costumam ter uma rentabilidade mais estável e previsível. Como eles investem em direitos creditórios (empréstimos e contas a receber), os ganhos vêm dos juros, que são mais constantes.

Já os Fiagro-FII (imobiliário) e Fiagro-FIP (participação em empresas) podem ter uma rentabilidade mais volátil. Como os ganhos dependem do resultado da safra e do lucro das empresas, a receita se concentra em certos períodos do ano. O fundo precisa ter uma boa estratégia para distribuir os rendimentos de forma mais constante aos investidores.

Muitos Fiagros do tipo FII apresentam uma rentabilidade inicial que parece baixa (próxima de 4% ao ano). No entanto, é preciso olhar o quadro completo. Em muitos contratos de arrendamento de terras, o pagamento é feito com uma parte da safra.

Isso significa que os ganhos do fundo estão atrelados ao preço de produtos agrícolas, que por sua vez são cotados em dólar. Com a tendência de valorização do dólar no longo prazo, a rentabilidade desses fundos tende a aumentar com o passar dos anos, trazendo mais segurança e potencial de ganho.

Lembre-se sempre: por ser um investimento de renda variável, não existe um ganho fixo ou garantido. A rentabilidade pode variar para mais ou para menos.

Conclusão

Os Fiagros chegaram para fortalecer ainda mais a conexão entre o campo e o mercado financeiro. Eles representam uma via de mão dupla: de um lado, oferecem uma nova fonte de recursos para produtores e empresas do setor financiarem seu crescimento. De outro, abrem as portas para que mais pessoas, incluindo os próprios produtores, possam investir no agronegócio de forma simples e acessível.

Analisando os tipos, vantagens e riscos, o Fiagro se mostra uma excelente oportunidade para quem quer diversificar seus investimentos e apostar na força do setor que mais cresce no Brasil.

Glossário

• CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio): Título de investimento que funciona como um empréstimo para o setor agrícola. Ao comprar um CRA, o investidor está, na prática, adiantando dinheiro para produtores ou empresas em troca de receber o valor de volta com juros.

• CVM (Comissão de Valores Mobiliários): Órgão do governo brasileiro responsável por fiscalizar e regular o mercado de capitais, incluindo os fundos de investimento como o Fiagro. Sua função é garantir a segurança e a transparência das operações para os investidores.

• DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais): Guia oficial utilizada para o pagamento de impostos ao governo federal. No caso do Fiagro, é usada pelo próprio investidor para pagar o Imposto de Renda de 20% sobre o lucro obtido na venda de suas cotas.

• Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais): Um fundo que reúne o capital de vários investidores para aplicar exclusivamente em ativos do agronegócio. Funciona como um “condomínio de investimentos” focado no campo, permitindo investir em terras, crédito ou empresas do setor.

• FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios): Uma categoria de Fiagro que investe em “contas a receber” do agronegócio. O fundo compra dívidas de produtores (como vendas a prazo) com desconto e lucra ao receber o valor total no vencimento.

• FII (Fundo de Investimento Imobiliário): Categoria de Fiagro focada em investir em imóveis rurais, como fazendas e terras agrícolas. O lucro para o investidor vem do arrendamento dessas propriedades ou da sua valorização ao longo do tempo.

• FIP (Fundo de Investimento em Participações): Modalidade de Fiagro que compra participações em empresas do agronegócio. Ao investir em um FIP, a pessoa se torna sócia de agroindústrias ou empresas de tecnologia agrícola, por exemplo.

• Renda Variável: Classe de investimentos cuja rentabilidade não é previsível, podendo variar para mais ou para menos. O valor das cotas do Fiagro sobe e desce conforme as condições do mercado, o clima e os preços das commodities.

Como uma boa gestão financeira abre portas para o Fiagro

O Fiagro é uma excelente porta de entrada para o produtor rural que deseja investir no próprio setor. No entanto, para aproveitar essa oportunidade com segurança, o primeiro passo é ter um controle financeiro impecável dentro da porteira. Lidar com a volatilidade de preços e a sazonalidade da receita, desafios que impactam tanto o investidor quanto o produtor, exige uma visão clara dos custos e lucros da fazenda.

Ferramentas de gestão agrícola como o Aegro ajudam a resolver exatamente isso. Ao centralizar o controle de despesas, receitas e estoque em um só lugar, o software permite que você saiba exatamente para onde seu dinheiro está indo. Com relatórios financeiros automáticos, fica mais fácil identificar oportunidades de redução de custos e planejar investimentos futuros, seja na sua lavoura ou no mercado financeiro.

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Perguntas Frequentes

Preciso ter muito dinheiro para começar a investir em Fiagro?

Não, de forma alguma. Uma das principais vantagens do Fiagro é a sua acessibilidade. As cotas dos fundos são negociadas na Bolsa de Valores (B3) por valores que permitem a participação de pequenos e médios investidores, tornando o investimento no agronegócio muito mais democrático.

Qual é a diferença prática entre os tipos de Fiagro: FIDC, FII e FIP?

De forma resumida: o Fiagro-FIDC investe em ‘dívidas’ do setor, como contas a receber. O Fiagro-FII foca em ‘imóveis’, comprando e arrendando terras rurais. Já o Fiagro-FIP investe em ‘participação’, tornando-se sócio de empresas da cadeia do agronegócio.

Como eu faço para investir em um Fiagro na prática?

O processo é simples e feito através de uma corretora de valores. Após abrir sua conta, você utiliza a plataforma de investimentos (home broker), busca o código do Fiagro desejado (ex: RZAG11, KNCA11), define a quantidade de cotas e envia a ordem de compra, de forma semelhante à compra de ações.

Investir em um Fiagro-FII é melhor do que comprar uma fazenda diretamente?

Depende do seu objetivo. O Fiagro-FII oferece maior liquidez, diversificação (investe em várias propriedades) e menor burocracia, além de exigir um capital inicial muito menor. Comprar uma fazenda dá controle total sobre o ativo, mas implica em custos de gestão, baixa liquidez e um investimento significativamente maior.

Existe o risco de eu perder todo o dinheiro investido em um Fiagro?

Sim, como todo investimento de renda variável, existe o risco de perda de capital. O valor das cotas pode cair devido a fatores como crises no setor, condições climáticas adversas ou má gestão do fundo. Por isso, é crucial diversificar seus investimentos e analisar bem o Fiagro antes de investir.

Além da venda das cotas, como mais eu posso ganhar dinheiro com Fiagro?

A principal forma de ganho, além da valorização da cota, é através da distribuição de rendimentos periódicos (dividendos). Esses pagamentos são provenientes dos lucros do fundo (aluguéis de terras, juros de dívidas) e, para pessoas físicas, costumam ser isentos de Imposto de Renda, funcionando como uma renda passiva.

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